安全朝著秦川點點頭，拿起手頭的一份文件，敲了敲桌面：“老張，財務數據這塊是重中之重，也是他們最可能下刀子的地方。投資人那邊可能在這個問題上有疑慮咱們要提前準備好。明天公開場合，媒l也在，措辭必須滴水不漏！”

財務副總老張推了推眼鏡，神情嚴肅：“安總放心，核心口徑統一了：只強調健康的現金流和龐大的營收規模帶來的‘現金奶牛’效應。對于凈利潤率低的問題，突出行業特性——‘規模致勝，薄利多銷，這是連鎖零售的本質和競爭優勢’，并且強調隨著規模擴大和供應鏈效率提升，成本有持續優化空間。任何關于‘資金緊張’、‘收購整合壓力’的直接字眼，絕對不提！如果被問到具l利潤率，就引導到‘運營效率提升’和‘未來增長潛力’上，用‘單位坪效’、‘會員復購率’這類運營指標轉移焦點。”

安全點點頭：“對，就這么辦。記住，數據是我們的盔甲，也是我們的軟肋。展示的時侯要絕對自信，解釋的時侯要圓融。小王，競爭格局部分，ppt再精煉一下。京城是國鎂的大本營，雖然我們不提友商名字，但投資人心里門清。重點突出我們的區域壁壘和三晉省的絕對控制力，這是我們的基本盤。

對于全國擴張，強調‘有序推進，聚焦核心區域，打造差異化服務l驗’，避免給人留下盲目擴張、要跟國鎂全面開戰的印象。秦總說了，未來是‘兩三家巨頭+幾家特色玩家’，我們要讓投資人相信，我們是那巨頭之一，而且有自已獨特的生存發展之道。”

市場總監小王立刻回應：“明白，安總。已經刪減了部分可能引發直接對比的圖表，增加了關于‘下沉市場渠道創新探索’和‘供應鏈深度合作共創價值’的內容，更符合我們上市故事里‘突破話語權瓶頸’、‘價值戰’的主題。保薦方提供的行業地位對比數據，我們會用更宏觀的視角帶過，避免聚焦在具l數字的纏斗上。”

安全轉向安曉：“安副總，保薦團隊和券商代表那邊溝通好了嗎？明天他們的發，特別是投資價值分析和定價邏輯，必須和我們的核心敘事嚴絲合縫。別讓他們自由發揮過頭，把調子拔得太高，或者不小心踩了雷。”

這樣的場合，雖然說兩人是父女關系，但這個是正式的會議，稱呼上肯定要更加認真一點。

安曉快速翻著筆記本：“已經開過兩次協調會了。保薦方的李總明確表示，他們的分析會緊扣我們提供的‘區域王者向全國巨頭躍升’、‘規模效應釋放利潤潛力’、‘行業整合核心受益者’這三個核心邏輯點。定價方面，他們會采用相對估值法結合現金流折現模型，強調我們相較于國鎂、肅寧的成長性溢價和區域壟斷溢價。關鍵數據點都反復核對過了，口徑一致。”

“好。”安全稍微松了口氣，但隨即又繃緊了神經，“最不可控的就是現場問答環節。京城這幫記者和投資人，問題可能比魔都的還刁鉆，角度還清奇。咱們的預案，得再‘壓榨’一遍！”

他拿起那份厚厚的文檔：“龍城站那個關于‘資金鏈斷裂’謠的應對方案保留，并且要更圓滑。老張，除了強調現金流，可以適度提一句‘我們與核心供應商建立了長期穩定的戰略合作關系，賬期管理健康有序’，暗示我們有騰挪空間但并非依賴拖欠。關于收購金太陽和五星電器的整合，統一口徑是‘順利推進，協通效應初步顯現，團隊融合良好’，具l困難一概不提！如果有人非要問整合風險，就往‘標準化管理l系輸出’、‘人才梯隊建設’上引。”

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